Депозитарии в РФ в современной экономической ситуации

Кроме того, депозитарный бизнес имеет ряд привлекательных особенностей, например, большую устойчивость к коллизиям рынка (при снижении фондовых индексов брокеры теряют комиссию за счет снижения объемов сделок и переоценки активов).

В условиях глобализации мировых финансовых рынков депозитарная система приобретает растущую роль не только в масштабах рынка ценных бумаг, но и в экономике отдельной страны или региона в целом. Храня мировое богатство в одной из его наиболее ликвидных форм и обслуживая разностороннюю миграцию капитала через рынок ценных бумаг, депозитарии превращаются в ключевой элемент экономической инфраструктуры.

Создание мощной депозитарной системы является приоритетным условием формирования в России эффективных финансового и фондового рынков, обеспечения притока инвестиций и экономического роста страны.

Формировать депозитарную систему необходимо с учетом мировых достижений в этой области. В 1999 г. произошел ряд серьезных событий в расчетных системах мирового финансового рынка. Так, страны западной Европы приступили к реализации модели централизации инфраструктурных организаций фондового рынка [2, 3]. Банк Седел поглотил немецкий центральный депозитарий, в результате возникла единая новая организация со штаб- квартирой в Брюсселе, с единой технологической и организационной структурой.

Компания Crest Co – оператор британской расчетной системы Крест, начала тесно сотрудничать с Депозитарно- Трастовой компанией (США). Эта реорганизация привела к установлению тесного операционного взаимодействия между существующими в Европе расчетными системами, максимальной унификации стандартов их деятельности и документооборота. При этом каждая из национальных расчетных систем сохранила свою организационную и технологическую самостоятельность. Принципиально иной подход существует в США, известном жесткими мерами по противодействию совершению сделок с использованием информации, получаемой незаконным путем. Несмотря на то, что здесь существует технический центр (SIAC), предоставляющий услуги Нью - Йоркской и Среднеамериканской фондовым биржам, а также Национальной фондовой клиринговой корпорации и иным расчетным организациям, американский регулятор принципиально не допускает концентрации всей информации о сделках на фондовом рынке в одном компьютере или в одной организации в целях уменьшения вероятности манипулирования ценами на фондовом рынке, а также отслеживания операций, проводимых участниками рынка.

В России невозможно создание надежной системы депозитарного учета без формирования логичной и понятной нормативной базы, охватывающей все аспекты депозитарной деятельности. Расширение инструментария фондового рынка и включение новых видов ценных бумаг в объект депозитарной деятельности должны сопровождаться соответствующими изменениями законодательных основ. Несмотря на то, что депозитарный учет у профессиональных участников строго регламентирован и минимизирует возможности манипулирования со средствами частных инвесторов, это не решает проблему системных рисков.

Необходимо создание эффективной системы защиты средств инвесторов от рисков, связанных с функционированием расчетной системы фондового рынка, единого технического (процессингового) центра, обеспечивающего возможность проведения расчетов по сделкам на фондовом рынке (решение проблемы отсутствия центрального депозитария) и введение этического кодекса для профессиональных участников.

Другое по теме:

Котирование активов на бирже
Биржа родилась из стихийного, неорганизованного рынка. На стадии зарождения биржа поначалу выполняла в большей степени товарораспределительные функции. Однако в процессе развития ее функции изменились в весьма значительной степени. Для современной биржи купля-продажа товаров (как физический процесс ...

Назначение, статус и основы организации Центрального банка
Главное назначение центрального банка – это управление денежным оборотом с целью развития экономики. Центральный банк влияет на денежный оборот через изменение предложения денег и изменение цены денег. Свое назначение он реализует благодаря тому, что играет особенную роль в экономике - эмиссионного ...

Безналичные расчёты в РФ за 2008 год
В 2008 году в развитии платежной системы России сохранялись позитивные тенденции, связанные с повышением эффективности ее функционирования. Количество учреждений банковской системы, предоставляющих платежные услуги, увеличилось за год на 5,4% и на 1.01.2009 составило 43,3 тыс. единиц. Рост их числа ...