Анализ кредитоспособности заемщика

Источник: собственная разработка

Основываясь на данных таблицы видно, что за отчетный период доля оборотных активов увеличилась на 5,04% и на 01.01.2006 г. составила 57,81%, а доля внеоборотных соответственно уменьшилась на 5,04% и составила 42,19% валюты баланса.

Доля основных средств в общей сумме валюты баланса уменьшилась на 10,12% и составила 33,17%,хотя в абсолютном значении произошло их увеличение с 4774 млн. рублей на начало отчетного периода до 7962 млн. руб. на конец отчетного периода. Учитывая, что удельный вес основных фондов может изменяться вследствие воздействия внешних факторов (например, порядок их учета, при котором происходит запаздывающая коррекция стоимости основных фондов в условиях инфляции, в то время как цены на сырье, материалы, готовую продукцию могут расти достаточно высокими темпами), необходимо обратить внимание на изменение их абсолютных показателей за отчетный период, которое отражает движение основных фондов (амортизация, выбытие, ввод в действие новых основных фондов).

Наличие в составе активов предприятия нематериальных активов характеризует избранную предприятием стратегию как инновационную, так как оно вкладывает средства в патенты и другую интеллектуальную собственность. Данное утверждение характерно и для СП «Унибокс» ООО, хотя доля финансовых вложений в валюте баланса за отчетный период уменьшилась на 0,05% и составила 0,03%.

Наличие внеоборотных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений предприятия. Их доля в балансе СП «Унибокс» ООО увеличилась на 5,14% и составила 8,98%.

При изучении структуры оборотных активов основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких элементов, как запасы и затраты, незавершенное производство, готовая продукция и товары. Следует отметить, что на увеличение доли оборотных активов главным образом повлияло увеличения доли запасов и затрат до 29,29%,т.е. на 5,95% по сравнению с их удельным весом на начало отчетного периода, кроме того данная статья оборотных активов имеет наибольший удельный вес в их структуре. Увеличение удельного веса запасов и затрат может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала предприятия; стремлении за счет вложений в запасы и затраты защитить денежные активы предприятия от обесценивания под воздействием инфляции; нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой [9, с. 95].

Хотя тенденция к росту оборотных активов может привести к увеличению на некотором отрезке времени значения коэффициента текущей ликвидности, однако необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного оборота, что в конечном итоге приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния предприятия.

Поэтому важно оценить состояние дебиторской задолженности предприятия, поскольку она может свидетельствовать о том, что данное предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью своих доходов. В то же время, когда платежи предприятию задерживаются, оно вынуждено брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличивая собственную кредиторскую задолженность.

Что касается СП «Унибокс» ООО, то удельный вес дебиторской задолженности в структуре его активов за отчетный период уменьшился на 6,36% и составил 7,79% при одновременном уменьшении суммы дебиторской задолженности в абсолютном выражении с 1561 млн. руб. до 1471 млн. руб. Получается, что данное предприятие стремится контролировать дебиторскую задолженность и недопускать ее увеличения.

Для более глубокого анализа дебиторской задолженности предприятия необходимо запросить ее расшифровку с указанием сведений о каждом дебиторе, сумм дебиторской задолженности и сроках ее погашения. При этом основной задачей последующего анализа дебиторской задолженности является оценка ее ликвидности, т.е. оценка возвратности долгов предприятия.

На рост доли оборотных активов в общей сумме валюты баланса повлияло и увеличение доли финансовых вложений на 1,88% и доли денежных средств на 0,07%. Их удельный вес составил 4,12% и 0,25% в валюте баланса соответственно. Поскольку денежные средства и краткосрочные финансовые вложения являются наиболее легко реализуемыми активами, то увеличение их доли в условиях низких темпов инфляции и эффективного функционирования рынка ценных бумаг могло бы рассматриваться как положительная тенденция. Однако, в существующих условиях для того, чтобы сделать однозначные выводы, необходимо, во-первых, оценить ликвидность краткосрочных ценных бумаг, находящихся в портфеле данного предприятия, и, во-вторых, оценить скорость оборота денежных средств, сопоставив ее с темпами инфляции.

Другое по теме:

Банковские правила по открытию и закрытию банковских счетов
.Банк открывает в валюте Российской Федерации: текущие счета; расчетные счета; бюджетные счета; корреспондентские счета; корреспондентские субсчета; счета доверительного управления; специальные банковские счета; депозитные счета судов; подразделений службы судебных приставов; правоохранительных орг ...

Участники рынка ценных бумаг
Состав участников рынка ценных бумаг зависит от той ступени на какой находится производство и банковская система, а также ка­ковы экономические функции государства. Этим определяется способ финансирования производства и государственных расходов. Важным яв­ляется также и объем накопления средств у н ...

Особенности современного нефтяного рынка
До 60-х годов нынешнего столетия говорить о мировом рынке нефти и нефтепродуктов можно было лишь весьма относительно, поскольку и добыча, и. нефтепереработка были в руках между­народных нефтяных монополий, а столь высокая степень монополизации привела к существенным изменениям в рыноч­ных отношения ...